前言
隨著我國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)十年穩(wěn)居全球第一，首批規(guī)?；b車的動力電池正集中步入退役階段，一個千億級別的回收市場加速開啟。
國家市場監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年國內(nèi)動力電池回收量已突破30萬噸，對應市場規(guī)模高達480億元，預計到2030年國內(nèi)市場規(guī)模將突破千億元。
退役的動力電池并非“一廢了之”，而是依據(jù)其健康狀態(tài)，分流至“梯次利用”與“再生利用”兩條路徑，在對性能要求稍低的場景中繼續(xù)發(fā)揮余熱，或被提取為鋰、鈷、鎳等珍貴的金屬原料，重新回歸產(chǎn)業(yè)鏈，堪稱一座巨大的“城市礦山”。
為摸清動力電池退役后的回收生態(tài)，新京報貝殼財經(jīng)推出《動力電池回收利用調(diào)查報告》，盡管市場藍圖令人振奮，但眼下電池“歸途”仍面臨回收渠道混亂、關(guān)鍵金屬價格波動、技術(shù)迭代迅速、企業(yè)盈利困難等多重挑戰(zhàn)。本報告基于采訪調(diào)研、行業(yè)圓桌對話及產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)分析，旨在全面呈現(xiàn)動力電池回收行業(yè)的現(xiàn)狀、困境與未來破局之路。
一、市場調(diào)查
回收渠道亂，三大難題待解
一塊動力電池的壽命是多長？真鋰研究創(chuàng)始人墨柯介紹，絕大多數(shù)車企為動力電池提供的質(zhì)保期是8年或15萬公里，在這個期限內(nèi)，電池容量衰減到額定容量的70%或80%以下，廠家會負責維修或更換。當電池容量衰減到80%以下，不再適合作為汽車動力電池時，它就迎來“第一次生命”的結(jié)束，這些電池可以被回收。
綜合一線走訪與多方訪談，新京報貝殼財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，當前動力電池回收市場主要面臨以下三大堵點：
1.正規(guī)渠道回收難，大量電池被“小作坊”截流
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管一個千億級的市場正加速開啟，但實際回收環(huán)節(jié)亂象頻現(xiàn)，正規(guī)回收企業(yè)普遍面臨“無米下炊”的窘境，大量分散的“小作坊”在搶購廢舊電池時能開出比正規(guī)企業(yè)高出10%至15%的價格，導致“價高者得”的無序競爭大行其道。
中國物資再生協(xié)會副會長王德闖指出，這種成本倒掛的扭曲現(xiàn)象，使得正規(guī)軍們在回收戰(zhàn)場上步履維艱。
2.碳酸鋰價格“過山車”，沖擊行業(yè)盈利模式
動力電池回收的價值與碳酸鋰等金屬價格緊密捆綁。回顧2022年末，碳酸鋰價格一度飆升至60萬元/噸的頂點，巨大的利潤空間曾吸引大量投機者涌入。然而好景不長，其價格隨后一路暴跌，至2025年上半年已跌至7萬-8萬元/噸的區(qū)間。
在調(diào)查中，有企業(yè)向新京報貝殼財經(jīng)記者感嘆，行情好時做回收簡直是“搶錢”，而當價格跌入低谷，“回收再賣出去也賺不了幾個錢，很多人都撤了”。
一位來自華北地區(qū)的線上回收商稱，目前大品牌的電池包回收價相對較高，而其他小品牌則較低。
這種劇烈的價格波動使得企業(yè)庫存價值大幅縮水，萬創(chuàng)投行研究院院長段志強指出，碳酸鋰價格暴跌直接導致企業(yè)面臨高額存貨減值，資金鏈承受著巨大壓力。
3.電池技術(shù)快速迭代，回收工藝與設備面臨挑戰(zhàn)
面向未來的技術(shù)焦慮也為行業(yè)蒙上了一層陰影。電池技術(shù)本身并非一成不變，產(chǎn)業(yè)的升級正倒逼回收技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新。恒創(chuàng)睿能相關(guān)負責人向新京報貝殼財經(jīng)記者表示，隨著能量密度更高、安全性更好的半固態(tài)乃至全固態(tài)電池逐步走向市場，企業(yè)現(xiàn)有的那套基于液態(tài)電解液電池的拆解工藝、破碎技術(shù)和專用機器，很可能將不再完全適用。這意味著，回收企業(yè)若不能提前布局，針對新型電池開發(fā)如固態(tài)電解質(zhì)安全分離等特殊工藝，當下投入巨資建設的產(chǎn)線在不久后可能面臨淘汰風險。
除此之外，潛藏的安全與環(huán)境隱患更是不容忽視的“灰犀?！?。中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理兼技術(shù)部部長王耀表示，由于處理流程不正規(guī)、技術(shù)水平低，“黑作坊”處理電池時更容易產(chǎn)生安全事故和污染問題。
羅蘭貝格全球合伙人時帥指出，小作坊的暴力拆解不僅極易引發(fā)火災爆炸，其不規(guī)范回收更會導致鋰、鈷、錳等稀有金屬資源的浪費，而將質(zhì)量不明的退役電池簡單重組后，流入兩輪、三輪低速電動車市場，則埋下了巨大的公共安全隱患。真鋰研究的墨柯進一步表示，有相當一部分報廢電池可能正被小作坊隨意堆放，其最終流向成謎，如同散落在環(huán)境中的“定時炸彈”。
二、行業(yè)展望
盈利模式待跑通
動力電池回收不僅是應對其退役的必然選擇，更是一個兼具巨大環(huán)保意義與經(jīng)濟價值的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。盡管當前行業(yè)面臨著盈利困境、渠道混亂等挑戰(zhàn)，但在政策持續(xù)完善、技術(shù)不斷進步、市場基數(shù)穩(wěn)步擴大的三重驅(qū)動下，這條千億賽道正展現(xiàn)出火熱的發(fā)展前景和巨大的投資潛力。隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)的日益成熟和標準化體系的建立健全，動力電池回收行業(yè)有望迎來更加規(guī)范化和規(guī)?；陌l(fā)展新階段。
1.退役電池的“第二生命”：梯次利用與再生利用
隨著首批新能源汽車動力電池逐步規(guī)?；艘鄣牡絹?，一個千億級的回收市場正加速開啟。退役電池并非“一廢了之”，而是依據(jù)健康狀態(tài)，分流至“梯次利用”與“再生利用”兩條路徑，在對性能要求稍低的場景中發(fā)揮余熱，或被提取為珍貴的金屬原料，重新回歸產(chǎn)業(yè)鏈。這是一門千億規(guī)模的生意，也是對“城市礦山”的戰(zhàn)略開發(fā)。
路徑一：梯次利用
具體而言，對于容量保持在60%至80%的健康電芯，回收企業(yè)會對其進行嚴格的檢測、精細的拆解和科學的重組，然后應用于低速電動車、市政路燈、儲能基站或外賣、快遞的電瓶車等場景。一位電池回收企業(yè)負責人形象地比喻道，這就像一箱不新鮮的水果，需要打開仔細挑選，好的果子還能利用。這些梯次利用產(chǎn)品的成本通常比全新電池低50%左右，兼具經(jīng)濟性與環(huán)保價值。
路徑二：再生利用
對于在檢測中容量過低、健康狀況不佳的電芯，它們將被送入破碎生產(chǎn)線，通過一系列物理和化學方法進行提純，將其中的鎳、鈷、鋰、錳等有價金屬還原成碳酸鋰等電池級原材料，再銷售給電池制造廠商。例如，行業(yè)領(lǐng)先的邦普循環(huán)公司，其定向循環(huán)技術(shù)可實現(xiàn)鎳、鈷、錳回收率高達99.6%，鋰回收率達96.5%。
2.企業(yè)生存現(xiàn)狀：盈利困局與成本之痛
10月28日，億緯鋰能ESG雙碳部總監(jiān)石昌毅向新京報貝殼財經(jīng)記者透露，當前回收行業(yè)普遍面臨投入產(chǎn)出失衡的嚴峻挑戰(zhàn)。他坦言：“產(chǎn)品生產(chǎn)成本長期高于售價，導致行業(yè)整體處于虧損狀態(tài)?！边@一困境主要源于兩個方面的壓力：一方面是市場競爭激烈，采購成本居高不下；另一方面是白名單企業(yè)未能充分發(fā)揮引導作用，大量廢舊電池流向不合規(guī)渠道，使得合規(guī)企業(yè)難以獲得穩(wěn)定貨源。
石昌毅進一步剖析了不同業(yè)務模式的盈利狀況：“目前，梯次利用行業(yè)通過拆解電池包并銷售拆解后的電芯仍有一定盈利空間；而再生利用從采購廢舊電池到生產(chǎn)出成品，尚未實現(xiàn)穩(wěn)定盈利?！彼赋觯偕铆h(huán)節(jié)難以盈利的核心原因在于廢舊電池采購成本高企，且鎳、鈷、鋰等金屬價格波動較大?！爸挥薪饘賰r格長期保持穩(wěn)定，再生利用環(huán)節(jié)才有可能實現(xiàn)盈利。”這番表述道出了當前回收企業(yè)普遍面臨的生存壓力。
3.產(chǎn)業(yè)生態(tài)：環(huán)環(huán)相扣的閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈
動力電池回收產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈涉及電池來源方、回收與渠道方、處理與再生利用方以及最終的產(chǎn)品與應用方。
電池來源主要包括整車制造商，如比亞迪、上汽；電池生產(chǎn)商，如國軒高科、欣旺達；終端消費者和報廢汽車拆解企業(yè)。
回收與渠道環(huán)節(jié)則由格林美、天奇股份等專業(yè)回收企業(yè)主導，它們也常與整車廠、電池廠合作。
處理與再生利用方的代表企業(yè)如華友鈷業(yè)、杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)等，負責將廢舊電池轉(zhuǎn)化為再生材料，最終反哺給電池制造商，形成閉環(huán)。
4.市場規(guī)模：千億賽道正加速開啟
基于明確的數(shù)據(jù)預測，動力電池回收市場正展現(xiàn)出驚人的增長潛力。從市場規(guī)模來看，我國新能源汽車自2016年起飛速增長，絕大多數(shù)車企為動力電池提供的質(zhì)保期是8年或15萬公里，首批大規(guī)模裝車的電池正陸續(xù)進入退役期。預測顯示，2025年退役量預計達82萬噸，到2028年將超過400萬噸，行業(yè)產(chǎn)值有望突破2800億元。至2030年，市場規(guī)模預計突破千億元。
總體而言，動力電池回收不僅是應對其退役的必然選擇，更是一個兼具巨大環(huán)保意義與經(jīng)濟價值的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。在政策、技術(shù)和市場的三重驅(qū)動下，這條千億賽道正展現(xiàn)出火熱的發(fā)展前景和巨大的投資潛力。
三、路徑探討
多維度破局，構(gòu)建可持續(xù)回收生態(tài)
面對動力電池回收行業(yè)的重重挑戰(zhàn)，政府、行業(yè)組織、企業(yè)及科研機構(gòu)正在從多個維度積極探索破局之道，共同推動構(gòu)建規(guī)范化、規(guī)?；?、高效化的可持續(xù)回收生態(tài)體系。
1.政策法規(guī)維度：完善標準與強化監(jiān)管并重
在政策與標準建設方面，我國已建立起較為完善的動力電池回收利用標準框架。截至目前，已發(fā)布相關(guān)國家標準22項，近期市場監(jiān)管總局又批準發(fā)布了《廢棄電池化學品回收利用評價技術(shù)規(guī)范》《廢棄電池化學品處理處置術(shù)語》等五項國家標準，進一步健全了標準體系。
中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉強調(diào)：“首先要規(guī)范動力電池回收市場，其次整車企業(yè)也需關(guān)注電池全生命周期，對‘退役’電池負責任?！敝档米⒁獾氖?，監(jiān)管層面正在從單純的標準制定向強化執(zhí)行轉(zhuǎn)變。
中國汽車工業(yè)協(xié)會秘書長助理兼技術(shù)部部長王耀建議，應研究制定梯次利用電池產(chǎn)品管理機制，同時加快相關(guān)標準修訂，為行業(yè)提供更明確的操作指引。
2.企業(yè)戰(zhàn)略維度：多元化布局與精細化運營協(xié)同
從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略來看，頭部企業(yè)正在通過多種路徑提升市場競爭力。石昌毅表示，該公司未來在回收領(lǐng)域的重點將放在“拓展電池回收渠道、保障循環(huán)回收料的穩(wěn)定供應，同時加強電池包拆解與再制造技術(shù)的研發(fā)與應用”。
行業(yè)龍頭如格林美、金晟新能等則通過資本市場尋求突破，積極籌劃上市融資，以增強資本實力抵御風險。與此同時，不同規(guī)模的企業(yè)也在探索差異化發(fā)展路徑：大型企業(yè)側(cè)重全產(chǎn)業(yè)鏈布局，中型企業(yè)專注特定技術(shù)領(lǐng)域突破，小型企業(yè)則依托區(qū)域優(yōu)勢建立本地化回收網(wǎng)絡。
3.技術(shù)革新維度：數(shù)字化管理與前沿技術(shù)雙輪驅(qū)動
在技術(shù)與管理創(chuàng)新層面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)共識。萬創(chuàng)投行研究院院長段志強認為，“實現(xiàn)從經(jīng)銷商回收、電池入庫、檢測分類到最終產(chǎn)品出貨的全流程數(shù)字化、信息化管理，進行電池全生命周期溯源，這能讓企業(yè)管理更加現(xiàn)代化，也更能抵御風險。”與此同時，企業(yè)正在為未來的技術(shù)迭代做好充分準備。
恒創(chuàng)睿能負責人指出，針對半固態(tài)、全固態(tài)電池等新一代技術(shù)，企業(yè)需要“提前布局，進行相應的技術(shù)研發(fā)和設備革新，比如開發(fā)針對固態(tài)電解質(zhì)安全分離的特殊工藝，引入AI視覺識別系統(tǒng)來精準判斷新型電池的內(nèi)部狀態(tài)等”。
4.商業(yè)模式維度：探索可持續(xù)的盈利路徑
在商業(yè)模式創(chuàng)新方面，行業(yè)正在從單純的回收加工向價值鏈整合方向演進。羅蘭貝格全球合伙人時帥建議，通過“整車-零部件-回收”一體化布局，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，從而保障原材料供應、控制成本。中國物資再生協(xié)會廢舊電池回收利用分會副會長兼秘書長王德闖則預測，未來行業(yè)將“朝著產(chǎn)業(yè)集群的形式建設推廣”，通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應提升整體盈利能力。此外，一些企業(yè)開始在梯次利用領(lǐng)域開拓新的應用場景，如分布式儲能、后備電源等，尋找新的利潤增長點。
5.規(guī)模效應維度：期待臨界點后的良性循環(huán)
隨著市場規(guī)模不斷擴大，規(guī)模效應帶來的成本優(yōu)化值得期待。真鋰研究創(chuàng)始人墨柯對此持樂觀態(tài)度：“回收基數(shù)擴大，回收成本會降低，經(jīng)濟性也會不斷改善?！?/p>
高工鋰電分析指出，未來鋰電池回收市場在“法規(guī)與標準逐步完善、主管部門的監(jiān)管更嚴格、企業(yè)本身技術(shù)進步及實際使用場景落地后”，市場規(guī)模將繼續(xù)增長，盈利能力會得到改善且趨于穩(wěn)定。王德闖進一步預測，“隨著2027年實行準入制后，政策逐漸規(guī)范，行業(yè)發(fā)展會越來越好，供需會逐步平衡?！?br/>
6.國際合作維度：融入全球綠色供應鏈體系
在全球視野下，動力電池回收正在成為全球綠色供應鏈的重要組成部分。石昌毅透露，億緯鋰能正在“拓展海外進口黑粉用于濕法生產(chǎn)”，這表明中國回收企業(yè)已經(jīng)開始整合國際資源。同時，隨著歐盟《電池與廢電池法規(guī)》等國際標準的實施，中國動力電池回收企業(yè)需要更快適應國際規(guī)則，在全球循環(huán)經(jīng)濟中尋找新的定位和機遇。
通過以上六個維度的系統(tǒng)推進，動力電池回收行業(yè)有望逐步突破當前的發(fā)展瓶頸，真正實現(xiàn)從“政策驅(qū)動”向“市場驅(qū)動”的健康轉(zhuǎn)型，為新能源汽車產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供堅實保障。
四、產(chǎn)業(yè)圖譜
千億“城市礦山”如何掘金？
結(jié)語
動力電池回收是新能源汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)綠色循環(huán)發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)，也是對“城市礦山”進行戰(zhàn)略開發(fā)的重要路徑。當前，行業(yè)雖身處“黎明前的黑暗”，面臨渠道、價格、技術(shù)、盈利等多重考驗，但政策的持續(xù)完善、技術(shù)的不斷進步以及市場基數(shù)的逐步擴大，正共同推動著行業(yè)走向規(guī)范化與規(guī)?；?br/>
唯有通過全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同努力——政策強力引導、企業(yè)誠信負責、技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新——才能打通退役電池回收的“最后一公里”，讓這座千億級的“城市礦山”真正被掘金，助力中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)行穩(wěn)致遠，實現(xiàn)經(jīng)濟效應與環(huán)境效應的雙贏。
出品 新京報貝殼財經(jīng)智能制造報道部
監(jiān)制 蘇曼麗
策劃 廖愛玲
統(tǒng)籌 林子
記者 林子 王琳琳
編輯 楊娟娟
美編 師春雷
校對 楊利
