新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)訊（記者朱玥怡）停牌一周后，中國神華帶著一份超大規(guī)模的重組方案回歸資本市場(chǎng)。8月18日，中國神華A股開盤一度漲停，最終收39.23元/股，漲4.45%；港股收35.94港元/股，跌2.65%。
中國神華此次資產(chǎn)重組系公司控股股東國家能源集團(tuán)為繼續(xù)履行避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾而進(jìn)行的資產(chǎn)注入。根據(jù)交易預(yù)案，中國神華擬通過發(fā)行A股股份及支付現(xiàn)金的方式購買國家能源集團(tuán)持有的國源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運(yùn)公司100%股權(quán)、煤炭運(yùn)銷公司100%股權(quán)、電子商務(wù)公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán)，并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)。
上述13家標(biāo)的公司截至2024年底合計(jì)的總資產(chǎn)為2583.62億元，合計(jì)的歸母凈資產(chǎn)為938.88億元。2024年度，標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1259.96億元，合計(jì)的扣非歸母凈利潤為80.05億元。
截至本預(yù)案簽署日，本次交易的資產(chǎn)審計(jì)及評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值及交易作價(jià)均尚未確定。
這13家公司業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個(gè)領(lǐng)域。中國神華就此次交易的益處表示，交易通過整合煤炭開采、坑口煤電、煤化工及物流服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，提高上市公司資源儲(chǔ)備規(guī)模與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能，進(jìn)一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)現(xiàn)超越簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)疊加的“1+1>2”戰(zhàn)略價(jià)值。
例如標(biāo)的公司之一新疆能源下屬新疆準(zhǔn)東露天煤礦截至2025年最新核定產(chǎn)能已達(dá)3500萬噸/年，是國內(nèi)第二大露天煤礦，可采儲(chǔ)量超過20億噸。標(biāo)的公司中還包括新疆紅沙泉一號(hào)露天煤礦（核定產(chǎn)能3000萬噸/年）、新疆黑山露天煤礦（核定產(chǎn)能1600萬噸/年）、內(nèi)蒙古賀斯格烏拉南露天煤礦（核定產(chǎn)能1500萬噸/年）等國內(nèi)煤炭產(chǎn)能及資源儲(chǔ)量領(lǐng)先的大型煤礦。中國神華作為以煤炭為基礎(chǔ)的綜合能源上市公司，可通過交易夯實(shí)煤炭供應(yīng)保障能力。
這次資產(chǎn)重組是否會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量以及分紅帶來影響也是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。在8月3日的中國神華資產(chǎn)重組電話會(huì)議上，公司管理層表示，本次注入的資產(chǎn)絕大部分都是避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾中的資產(chǎn)，也是優(yōu)質(zhì)一體化運(yùn)營資產(chǎn)，總體評(píng)估對(duì)公司中長(zhǎng)期發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將帶來促進(jìn)作用；本次收購不會(huì)影響中國神華的分紅政策和分紅穩(wěn)定性。
中國神華8月15日的分紅公告顯示，公司擬進(jìn)行2025年中期利潤分配，分配金額不少于上半年歸屬于公司股東凈利潤的75%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自2007年A股上市以來，中國神華累計(jì)盈利超過7490億元，累計(jì)現(xiàn)金分紅金額已達(dá)4919億元，平均分紅率60%以上。
近年央企重組整合迎來加速。2024年末的中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議進(jìn)而提出，加快國有資本“三個(gè)集中”，加大力度推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合。
不久前的8月5日，中國船舶集團(tuán)旗下兩家上市公司中國船舶與中國重工的“兩船合并”公布新進(jìn)展，中國船舶換股吸收合并中國重工的交易早前已獲證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)。這是近年最受矚目的央企資本化合并方案，整合后的公司在資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入及手持訂單數(shù)量上將躍居全球造船企業(yè)首位，成為全球最大的船舶上市公司。
編輯 岳彩周
校對(duì) 穆祥桐
