黃仁勛出席第三屆鏈博會。圖/IC
7月16日，當(dāng)日常以皮衣示人的黃仁勛身著一身唐裝，在第三屆鏈博會開幕式現(xiàn)場致辭的時候，美國對華芯片政策也悄悄轉(zhuǎn)向。
這是英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛今年第三次來華。此次，商務(wù)部部長王文濤會見了黃仁勛，黃仁勛則與小米董事長雷軍、阿里云創(chuàng)始人王堅等會面，公開“點贊”十余家中國企業(yè)，還提到了DeepSeek、Kimi、通義、Minimax、文心一言、混元6個大模型。在他口中，中國的AI開源模型和開發(fā)者推動了全球人工智能的發(fā)展。
在來華前，黃仁勛已經(jīng)拿到了美國政府許下的“可以對華銷售H20 GPU”承諾。這背后是美國自4月9日將H20芯片納入出口管制，閹割了大部分算力的中國特供版芯片陷入“滯銷”的窘境。3個月的英偉達(dá)“空窗期”里，華為、寒武紀(jì)等國產(chǎn)芯片企業(yè)正在逐步填補(bǔ)英偉達(dá)留下的空白。
H20曾是英偉達(dá)基于Hopper架構(gòu)，為遵守美國出口限制，專為中國市場設(shè)計的一款A(yù)I加速器芯片，主要適用于垂類模型的訓(xùn)練、推理。H20的計算能力低于英偉達(dá)的旗艦H100 AI芯片和此前英偉達(dá)針對中國市場的H800。
一半海水，一半火焰。當(dāng)國產(chǎn)AI公司連一塊H20也“求而不得”時，美國AI公司卻能使用英偉達(dá)更加先進(jìn)的H100、A100甚至GB200芯片訓(xùn)練大模型。與此同時，英偉達(dá)的下一代芯片也在持續(xù)研發(fā)，這意味著，國產(chǎn)芯片公司即便追趕上H20的水平，依然距離英偉達(dá)有一兩代的差距。此外，隨著H20銷售的放開，國產(chǎn)芯片公司將再度面臨來自英偉達(dá)的殘酷競爭。
7月18日，針對美方有關(guān)官員表示美批準(zhǔn)向中國銷售英偉達(dá)H20芯片是中美經(jīng)貿(mào)談判的一部分，目前華為等中國企業(yè)已經(jīng)生產(chǎn)了等效芯片，美方不希望中方實現(xiàn)國產(chǎn)替代，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，中美之間合作共贏才是正道，打壓遏制沒有出路。美方應(yīng)摒棄零和思維，繼續(xù)取消一系列不合理的對華經(jīng)貿(mào)限制措施。
AI訓(xùn)練有個英偉達(dá)“芯”
鏈博會開幕前一天，黃仁勛放出“猛料”：美國已批準(zhǔn)H20芯片銷往中國。這也讓他成了鏈博會上的焦點人物。
黃仁勛此次來華行程密集，既出席鏈博會、進(jìn)行正式的商務(wù)會見，也召開了小規(guī)模記者會，甚至抽時間逛了北京前門，被圍觀群眾拍“逛街”，可謂在各種場合亮相并幾乎正面回應(yīng)了一切涉及英偉達(dá)以及AI和芯片行業(yè)的問題。
談及中國對全球AI行業(yè)發(fā)展的推動作用，黃仁勛不吝贊美之詞，在鏈博會開幕式、與王堅的“爐邊談話”以及記者會上反復(fù)提到中國擁有大量優(yōu)秀的AI人才，DeepSeek等大模型的開源舉措利好科技進(jìn)步。
這并非黃仁勛為此次來華做出的迎合之舉，而是他一貫以來的表態(tài)。今年1月末，DeepSeek出圈一度使得英偉達(dá)股價暴跌17%，創(chuàng)下單日市值蒸發(fā)5890億美元的美股下跌紀(jì)錄。即便在這個當(dāng)口，英偉達(dá)的回應(yīng)也是“DeepSeek是一項卓越的人工智能進(jìn)展，DeepSeek的突破將為公司帶來更多需求?！?/p>
DeepSeek“花小錢辦大事”降低了AI訓(xùn)練成本，有可能影響英偉達(dá)未來產(chǎn)品銷售，但DeepSeek訓(xùn)練AI所使用的芯片依然是英偉達(dá)旗下的H20。
“現(xiàn)在國內(nèi)AI企業(yè)訓(xùn)練大模型所使用的主力芯片依然是NVIDIA（英偉達(dá)），一些企業(yè)可能也在嘗試使用國產(chǎn)卡訓(xùn)練，但并非主流。”7月18日，一位北京AI公司的高管告訴貝殼財經(jīng)記者。
國際市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia 2024年末報告顯示，2024年，英偉達(dá)Hopper（包括H100、H200，以及特供中國市場的H20）系列芯片全球最大買家分別是微軟（48.5萬枚）、字節(jié)跳動（23萬枚）、騰訊（23萬枚）、Meta（22.4萬枚）、亞馬遜（19.6萬枚）、xAI（19.6萬枚）、谷歌（16.9萬枚）。根據(jù)數(shù)據(jù)，字節(jié)跳動和騰訊躋身英偉達(dá)“全球買家榜”前三。
今年4月下旬，英偉達(dá)股價觸底反彈，H20芯片解禁再度提振公司股價。北京時間7月15日至17日，英偉達(dá)股價上漲5.44%，截至最近一個交易日，英偉達(dá)股價報收173美元/股，總市值達(dá)到4.22萬億美元，再創(chuàng)歷史新高。
禁售是“兩敗俱傷”還是“鯨落入?！保?/strong>
在鏈博會開幕式上，黃仁勛直言，“由中國孕育并開源共享的世界級大模型正在推動全球AI快速發(fā)展”“中國的開源AI是推動全球進(jìn)步的催化劑， 讓各國和各行業(yè)都有機(jī)會參與這一場AI革命”。一系列夸贊背后也有著殘酷現(xiàn)實——相比國產(chǎn)芯片，英偉達(dá)芯片依然是訓(xùn)練這些大模型的主力，作為AI大模型沙漠競賽中的“賣水人”，不論哪個大模型最后能夠脫穎而出，黃仁勛顯然都會是最后的贏家。
H20于2023年11月發(fā)布，是美國對華出口芯片限制大環(huán)境下誕生的“中國特供版”芯片。相比英偉達(dá)推出的主力芯片H100和A100，算力分別達(dá)到989.5TFLOPS（每秒萬億次浮點運算）和312TFLOPS，H20的算力僅有148TFLOPS。值得注意的是，H20芯片在某種程度上對標(biāo)了性能差不多的華為昇騰910B。
隨著DeepSeek出圈，疊加美國開啟“貿(mào)易戰(zhàn)”，H20的對華銷售最終在4月9日被特朗普政府叫停。這在某種程度上影響了國內(nèi)AI公司對大模型的訓(xùn)練，有聲音稱，DeepSeek-R2發(fā)布時間延后，一定程度上與無法補(bǔ)充足夠的H20芯片有關(guān)。
這對于英偉達(dá)來說損失更大。由于H20芯片是專門為中國特供的芯片，除了售賣給中國，在其他地區(qū)沒有市場（因為可以買到更好的H100和A100），這輪禁售反映在英偉達(dá)財報中。截至2025年4月27日的2026財年第一財季財報，英偉達(dá)計提了45億美元“與H20超額庫存和采購義務(wù)相關(guān)的費用”損失，并表示在禁令之前，2026財年第一財季H20產(chǎn)品的銷售額為46億美元，而隨著禁令實施，英偉達(dá)無法在第一財季獲得額外的25億美元H20收入，并預(yù)計第二財季還將損失80億美元營收。
一鯨落萬物生，或許受益于英偉達(dá)退出帶來的市場想象空間，國產(chǎn)芯片紛紛嶄露頭角：4月10日，在H20遭到禁售的第二天，華為在云生態(tài)大會上宣布昇騰920芯片已經(jīng)成功研發(fā)，將于2025年9月量產(chǎn)上市，性能號稱可以比肩英偉達(dá)的H100芯片；寒武紀(jì)也交出了歷年來數(shù)據(jù)最好的一季報，營收11.11億元，相比去年同期猛增4230.22%，并首次實現(xiàn)了單季度盈利，其推出號稱“性能逼近A100”的思元590芯片也受到關(guān)注。
快思慢想研究院院長、原商湯智能產(chǎn)業(yè)研究院創(chuàng)始院長田豐對貝殼財經(jīng)記者表示，與H20發(fā)布之初不同，當(dāng)前英偉達(dá)已經(jīng)制造出更加先進(jìn)的芯片，“國內(nèi)企業(yè)購買GPU的預(yù)算是固定的，只要有H20銷售，大家就不會去購買同等算力的國產(chǎn)芯片，這將導(dǎo)致國產(chǎn)GPU銷售的萎縮，長遠(yuǎn)來看，會讓國產(chǎn)芯片永遠(yuǎn)與美國相差兩代以上。只有國產(chǎn)GPU應(yīng)用和消費變多了，開發(fā)者們才樂意使用國產(chǎn)產(chǎn)品，沒有配套軟件就無法形成生態(tài)，工具鏈層面就永遠(yuǎn)非常羸弱，等于‘在別人的鍋爐上煉鋼’。”
國產(chǎn)替代任重道遠(yuǎn)，獲得先進(jìn)芯片要更早超越H20
此次大規(guī)模、近距離與中國媒體、觀眾接觸，讓黃仁勛的目標(biāo)和想法進(jìn)一步被公眾所熟悉，也讓國產(chǎn)芯片公司能夠“更好地了解對手”。
《黃仁勛：英偉達(dá)之芯》作者斯蒂芬·威特在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，英偉達(dá)的產(chǎn)品更新節(jié)奏快得驚人，幾乎每六個月就推出新一代產(chǎn)品。他們執(zhí)行極其嚴(yán)格的生產(chǎn)周期，同時保持著高度危機(jī)感。黃仁勛始終擔(dān)憂會被競爭對手超越，正竭盡全力實現(xiàn)跨越式發(fā)展，這對中國的芯片廠商而言確實是艱巨挑戰(zhàn)。
多位采訪對象告訴貝殼財經(jīng)記者，英偉達(dá)并非只是中國芯片廠商的追趕對象，就連美國廠商也在努力。7月16日，AMD宣稱將恢復(fù)向中國供應(yīng)MI308芯片，但其影響遠(yuǎn)不如H20恢復(fù)供應(yīng)引發(fā)的關(guān)注。
眾多光環(huán)之下，英偉達(dá)依然在不斷“前進(jìn)”。在與阿里云創(chuàng)始人王堅的對談中，黃仁勛提到了英偉達(dá)最先進(jìn)的CPO（硅光子技術(shù)）方案。他表示，該技術(shù)發(fā)展還有很多工作要做，至少需要二十年時間，“我們非常確定，接下來會有很多工作要做，很多成就要達(dá)成，你和我接下來二十年還要辛勤工作呢?！?/p>
對于此次H20解禁，黃仁勛在接受采訪時表示，“英偉達(dá)可能無法全部恢復(fù)先前的庫存減計損失，但大部分資產(chǎn)并未永久報廢，回收率可能達(dá)不到100%，但也不會是0?！?/p>
黃仁勛也罕見吐露對國產(chǎn)芯片廠商兼容CUDA的寬容，“如果一個平臺與CUDA兼容，我覺得沒問題。實際上，CUDA本身就比較開放，你可以查閱CUDA的詳細(xì)版本，然后基于此開發(fā)兼容版本。因此，從某種程度上來說，CUDA已經(jīng)是開源的?！?/p>
若果真如此，或許可以找到一條國產(chǎn)芯片企業(yè)與英偉達(dá)生態(tài)共存的“共榮”之道。
“英偉達(dá)在軟件領(lǐng)域的護(hù)城河非常強(qiáng)，國內(nèi)軟件開發(fā)者大多是從英偉達(dá)的技術(shù)棧成長起來的，因此通過兼容的方式先實現(xiàn)國產(chǎn)化或是可選步驟之一。但要想獲得先進(jìn)的芯片，只有一個辦法，就是更早超越H20。超越了H20，美國才會考慮向我們開放比H20更先進(jìn)的芯片。讓禁令失效只有一個辦法，就是增強(qiáng)本土芯片廠商的能力?！碧镓S說。
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新京報貝殼財經(jīng)記者 羅亦丹
編輯 王進(jìn)雨
校對 趙琳
