隨著2025年國家以舊換新政策的全面升級，家電產(chǎn)業(yè)鏈迎來結(jié)構(gòu)性變革。作為空調(diào)核心材料供應(yīng)商的海亮股份，憑借政策紅利釋放與技術(shù)創(chuàng)新突破的雙重優(yōu)勢，銅管業(yè)務(wù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長態(tài)勢。行業(yè)分析指出，在消費(fèi)升級與綠色轉(zhuǎn)型的背景下，銅管產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向價(jià)值提升的關(guān)鍵躍遷。
政策加碼激活存量市場，銅管需求進(jìn)入爆發(fā)周期
2025年政府工作報(bào)告明確提出“安排超長期特別國債3000億元支持消費(fèi)品以舊換新”，政策覆蓋家電、汽車等12大類產(chǎn)品，補(bǔ)貼力度較2024年提升20%?？照{(diào)作為銅管需求核心品類（單臺銅管用量約8公斤），在新國標(biāo)APF能效值提升15%的驅(qū)動下，存量產(chǎn)品淘汰周期加速縮短。
數(shù)據(jù)顯示，2024年我國家電以舊換新帶動空調(diào)銷量超6200萬臺，直接拉動消費(fèi)近2700億元，而2025年國內(nèi)空調(diào)更新需求有望突破8000萬臺，對應(yīng)銅管需求量約64萬噸，同比增幅達(dá)20%。
海亮股份作為格力、美的、海爾、小米等頭部企業(yè)的核心供應(yīng)商，銅管業(yè)務(wù)收入占比超60%。2024年三季報(bào)顯示，公司銅管銷量同比增長18%，高精度內(nèi)螺紋銅管（能效提升關(guān)鍵材料）出貨占比提升至45%，推動毛利率環(huán)比增長2.3個(gè)百分點(diǎn)至8.7%。這一增長與政策驅(qū)動的市場擴(kuò)容高度契合——2024年家電零售額突破1.03萬億元，創(chuàng)歷史新高，其中9-12月空調(diào)銷售額同比增幅達(dá)39.3%。
技術(shù)壁壘構(gòu)建護(hù)城河，輕量化創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)升級
在政策引導(dǎo)的能效升級趨勢下，材料技術(shù)創(chuàng)新成為競爭焦點(diǎn)。政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)“推動智能家電、綠色家居等創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展”，倒逼產(chǎn)業(yè)鏈向高效節(jié)能方向迭代。海亮股份自主研發(fā)的微通道銅管技術(shù)，通過優(yōu)化管壁結(jié)構(gòu)和流道設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)空調(diào)換熱器重量降低30%、熱交換效率提升15%，目前已獲23項(xiàng)發(fā)明專利，并批量應(yīng)用于海爾高端空調(diào)產(chǎn)線。
該技術(shù)的商業(yè)化突破具有雙重意義：其一，契合家電智能化升級趨勢，滿足APF新國標(biāo)對能效的嚴(yán)苛要求；其二，突破傳統(tǒng)銅管同質(zhì)化競爭格局，使公司產(chǎn)品享受15%-20%的技術(shù)溢價(jià)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2024年一級能效家電銷售額占比超90%，綠色智能產(chǎn)品成市場主流，而海亮股份高精度銅管產(chǎn)能利用率已提升至85%，技術(shù)紅利持續(xù)釋放。
區(qū)域協(xié)同強(qiáng)化成本優(yōu)勢，西南基地?fù)屨紤?zhàn)略高地
另一方面，成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)為產(chǎn)業(yè)鏈布局注入新動能。2025年該區(qū)域計(jì)劃新增保障性住房20萬套，配套家電采購需求約50億元。
據(jù)了解，2024年上海、廣東等地通過“政策補(bǔ)貼+企業(yè)讓利”模式撬動消費(fèi)升級，而西南市場的政策紅利正在釋放——廣西、陜西等7個(gè)地區(qū)2025年1月線下家電零售額實(shí)現(xiàn)同比正增長。
海亮股份重慶生產(chǎn)基地距成都、重慶車程均在2小時(shí)內(nèi)，依托JIT（準(zhǔn)時(shí)制）供應(yīng)模式，可將物流成本降低8%，快速響應(yīng)區(qū)域集中采購需求。疊加西南地區(qū)水電資源成本優(yōu)勢，海亮股份銅管加工成本較東部同行低5%-7%，區(qū)域化供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，使其在響應(yīng)地方政策、搶占市場份額時(shí)更具靈活性。
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重構(gòu)，從規(guī)模紅利到技術(shù)紅利
以舊換新政策不僅刺激終端消費(fèi)，更推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同升級。2024年家電行業(yè)新增產(chǎn)品種類10.2萬種，同比增長79%，出口量突破41億臺，技術(shù)創(chuàng)新成為全球化競爭的核心變量。海亮股份通過微通道銅管、超薄內(nèi)螺紋管等高端產(chǎn)品，已切入美的、海爾等企業(yè)的全球供應(yīng)鏈體系，海外訂單占比提升至35%。
與此同時(shí)，政策對回收體系的完善要求（如2024年規(guī)范拆解廢家電數(shù)量同比增長20%）7，倒逼企業(yè)構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)能力。海亮股份通過再生銅冶煉技術(shù)，將廢銅利用率提升至98%，單位能耗降低12%，形成“綠色生產(chǎn)—高效回收—再生利用”的閉環(huán)生態(tài)。
當(dāng)前，以舊換新政策正從短期刺激轉(zhuǎn)向長期制度設(shè)計(jì)。商務(wù)部明確將補(bǔ)貼品類擴(kuò)至12類，并優(yōu)化“換新—安裝—收舊”一站式服務(wù)，為產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)造持續(xù)增長空間。對海亮股份而言，銅管業(yè)務(wù)的增長不僅是產(chǎn)能擴(kuò)張的結(jié)果，更是技術(shù)壁壘、區(qū)域布局與綠色轉(zhuǎn)型的綜合體現(xiàn)。
隨著家電行業(yè)邁入存量更新主導(dǎo)的新階段，具備技術(shù)迭代能力與成本管控優(yōu)勢的企業(yè)，將在政策紅利與市場需求的共振中實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估。海亮股份的實(shí)踐表明，產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的升級，正在重塑中國制造的全球競爭力。